美泰、孩之宝、Funko、SpinMaster四大玩具公司，2022第三季度财务与产品表现
作者：Abby
近日，美泰、孩之宝、Funko、SpinMaster四大玩具公司相继发布了2022年第三季度财报。
美泰公司Q3表现最为稳定；受全球物流及供应链问题等因素的影响，孩之宝、Funko和Spin Master在营收或净利润上都出现了不同的问题。
2022年第三季度，美泰净销售额达到17.6亿美元（127.35亿人民币），以固定汇率计算，同比增长3%；调整后EBITDA（税息折旧及摊销前利润）为4.7亿美元，同比增长2%。
这也是美泰连续第9个季度实现净销售额同比增长。近期，美泰与Pokemon公司更新了双方的授权许可协议，这项协议主要涉及在全球主要市场发布Pokemon旗下IP的积木套装。
尽管从今年前三季度的数据来看，孩之宝营收稳步上涨，但是与去年同期相比，仍有差距。
本季度，孩之宝营收16.8亿美元（121.4亿人民币），同比下降15%；净收益1.3亿美元（9.4亿人民币），同比下降49%。该公司来自消费品、威世智与电子游戏和娱乐业务的收入均有不同程度的下降，其中娱乐业务下跌幅度最大。
Funko实现净销售额3.7亿美元（20.3亿人民币），同比增长36.6%，净利润为1110万美元（7985万人民币），同比下降39.3%。
本季度，Funko的活跃IP为762个，平均每个活跃IP为Funko带来的净销售额为48万美元，销售额排名前三的IP分别为“漫威”、“星球大战”以及“哈利波特”。
Spin Master营收为6.2亿美元（44.9亿人民币），同比下降12.7%；以固定汇率计算，同比下降9.9%；净利润为1.4亿美元（10.1亿人民币），同比增长4.4%。
来自玩具、娱乐以及数字游戏三个部门的收入同比均有不同程度的下滑。
美泰：净销售额同比持平 与Pokemon续约
本季度，美泰净销售额为17.6亿美元。该公司产品主要分为四个类别：娃娃类产品、面向婴幼儿及学前儿童的产品、汽车，和可动人偶、建筑套装、游戏及其他。
娃娃类产品Q3净销售额为7亿美元，同比下降3%；面向婴幼儿及学前儿童的产品净销售额为3.7亿美元，同比下降9%；汽车类产品净销售额为4.4亿美元，同比增长12%；可动人偶、建筑套装、游戏及其他产品净销售额为4.4亿美元，同比下降1%。
但从前三季度来看，娃娃类产品净销售额同比持平，其他三类产品则分别实现了4%、20%和21%的增长。
从品牌看，芭比娃娃净销售额为5.2亿美元，同比下降6%；风火轮净销售额3.7亿美元，同比增长13%；费雪与托马斯和他的朋友们净销售额为3.5亿美元，同比下降9%；其他品牌净销售额为7.1亿美元，同比增长2%。
可以看出，以风火轮为代表的汽车类玩具成为带动美泰本季度净销售额增长的主引擎。
从地区来看，北美地区净销售额10亿美元，同比减少3%，该地区依然是美泰最重要的市场，销售额占比超过五成；欧洲、中东和非洲地区净销售额4.1亿美元，同比减少3%；拉丁美洲净销售额2.2亿美元，同比增长23%；亚太地区净销售额7260万美元，同比增长1%。
此外，美泰的美国女孩部门净销售额为4900万美元，同比下降了6%。
据NPD显示，从第三季度以及前三季度来看，美泰在美国玩具公司中稳坐头把交椅，在玩偶、汽车、婴幼儿和学前儿童类别，美泰在全球市场排名第一。此外，芭比、风火轮和费雪也都是各自类别中排名第一的品牌。
美泰CEO Yon Kreiz在财报会议上透露，美泰与Pokemon公司更新了双方的授权许可协议，这项协议主要涉及在全球主要市场发布Pokemon旗下IP的积木套装产品。
在影视内容方面，美泰真人电视音乐剧《怪物高中》成为派拉蒙流媒体平台上排名第一的儿童和家庭电影；面向学前儿童的动画《迪帕与阿努普》第二季将于11月首映；《托马斯和他的朋友们》、《口袋波莉》、《消防员山姆》等新剧集也已公布。
《芭比：公路大冒险》电影已在Netflix上映，这是美泰与Netflix签署的独家内容协议中的一部分，这份协议还包括三个原创系列内容。
此外，美泰在元宇宙和NFT领域也在持续发力，公开信息显示，该公司已经在Roblox中为芭比娃娃建造了一个虚拟空间，并且将在Livetopia中举办芭比娃娃和口袋波莉的特别合作活动。
美泰与Boss Beauties合作的芭比数字艺术品将于Q4发布，双方将在Mattel Creations上发布15000件独一无二的 NFT产品。
据美泰预计，由于宏观经济环境和下半年波动加剧，该公司毛利率将面临更大压力，2022年调整后 EBITDA 的预期目标将略微下调至10.5-11亿美元，与 2021 年同比增长4%至9%。
孩之宝：营收和净利润同比双双下跌
本季度，孩之宝实现营收16.8亿美元，同比下降15%；净收益1.3亿美元，同比下降49%。
与2021年同期相比，在营收减少的情况下，本季度孩之宝的销售成本，销售、分发以及管理费用占比却比2021年更高。其中，2022年Q3销售成本占比为35%，2021年同期为30%；销售、分发以及管理费用2022年Q3占比为21.8%，2021年同期为18.4%。
对于业绩变化，孩之宝表示主要受到两个因素的影响，一个由于预期的供应链挑战，其零售商在Q2加快了消费品出货量；另一个因素则是由于往年在Q3发布的《万智牌》系列产品和娱乐内容，今年计划于Q4发布。
从前三季度来看，孩之宝营收达到41.8亿美元，同比下降5%；净收益为3.3亿美元。
按照业务划分来看，孩之宝主要分为消费品、威世智与电子游戏和娱乐业务。其中，消费品业务本季度营收 11.6 亿美元，同比下降 10%；威世智与电子游戏业务营收 3 亿美元，同比下降 16%；娱乐业务营收为 2.1 亿美元，同比下降 35%。
消费者业务营收虽然同比下滑，但《小马宝莉》、《小猪佩奇》、培乐多均实现了增长；从不同市场来看，消费者业务在拉丁美洲和亚太地区分别增长15%和10%，北美地区和欧洲则分别下降14%和11%。
威世智与电子游戏收入下降，主要是由于万智牌收入下降，以及电子游戏和授权游戏收入同比下降37%。不过，《龙与地下城》在本季度实现了收入上涨。
娱乐业务在Q3收入下降达到35%，原因在于2021年同期有《小马宝莉：新世代》、《芬奇》、《来自远方》等电影登陆流媒体平台，今年则没有电影作品发布；此外，家庭品牌部分的收入也下降了78%，孩之宝的家庭品牌包括《小马宝莉：留下印记》、《超凡战队》、《小猪佩奇》、《睡衣小英雄》。
电视剧集方面，孩之宝本季度发布了《残酷夏天》第二季; 《菜鸟老警》第五季以及《菜鸟老警：联邦调查员》。
按照品牌类型来看，孩之宝的特许经营品牌Q3营收为 8.1 亿美元，同比下降 12%；合作品牌营收为 3.5 亿美元，同比下降 5%；孩之宝游戏品牌营收为 2.1 亿美元，同比下降 25%；新兴品牌营收为 1.2 亿美元，同比下降 8%；电视、电影、娱乐营收为 1.8 亿美元，同比下降 32%。
其中，特许经营品牌中，小猪佩奇和培乐多在本季度和前三季度都实现了同比增长，万智牌在Q3收入下滑，前三季度收入同比持平。
合作品牌在前三季度实现了同比增长，主要是由于与漫威和星球大战联名产品的增长。
孩之宝游戏部分，Avalon Hill和《龙与地下城》均实现增长，但其他游戏收入下降使得孩之宝游戏收入在Q3同比出现下降。
同样，EASY BAKE、Super Soaker玩具水枪和超凡战队在Q3实现增长，但受到其他品牌收入下降的影响，新兴品牌总体收入在Q3同比下降2%。
孩之宝 CEO Chris Cocks 表示，将在Q4和明年推出一系列新产品，主要包括针对 7 部新影片和 20 多部流媒体和电视节目推出的商品，其中有《黑豹2：瓦坎达万岁》和《变形金刚：地球火种》。
同时，孩之宝还将在Q4开启《万智牌》品牌成立30周年纪念，庆祝其成为孩之宝有史以来第一个价值10亿美元的品牌。
此外，Chris Cocks还提到，孩之宝推出了适合所有年龄段的游戏Wordle: The Party Game，以及针对14岁及以上用户推出的NERF系列产品GelFire blasters。
在运营方面，孩之宝透露将会通过Blueprint 2.0战略来改善营业利润，聚焦于更大价值的少数品牌，发展高利润的游戏和授权业务，并凭借 “卓越运营计划”来降低成本。
Funko：收入增长36.6%，Loungefly领涨
在2022年Q3，Funko实现净销售额3.7亿美元，同比增长36.6%，净利润为1110万美元，同比下降39.3%，净利润率为3%，去年同期为6.9%。
本季度，Funko销售成本2.4亿美元，同比增长38.8%，销售及管理费用9793万美元，同比增长63.5%。可以看出，尽管Funko净销售额大涨，但是销售成本、销售及管理费用增长更快，导致净利润反而下降。
Funko旗下拥有大量IP，该公司将已有产品推出的IP定义为活跃IP(active properties），这些IP覆盖电影、电视、音乐、体育、动画、游戏等多个品类。本季度，Funko的活跃IP为762个，2021年同期为806个，同比下降5.5%；平均每个活跃IP为Funko带来的净销售额为48万美元，同比增长44.4%。
从前三季度的活跃IP数量来看，本年度为898个，2021年同期为896个，同比增长0.2%；从每个IP带来的平均净销售额来看，2022年前三季度为110万美元，2021年同期为77万美元，同比增长42.5%。
本季度，Funko销售额排名前三的IP分别为“漫威”、“星球大战”以及“哈利波特”，其中漫威IP带来的销售额占比为5%；该公司常青IP销售额占比为64%。
从不同地区来看，Funko本季度在美国市场净销售额为2.6亿美元，同比增长37.1%；欧洲市场净销售额为7824万美元，同比增长32.9%；其他地区净销售额为2505.2万美元，同比增长42.6%。
从品牌类别来看，Funko核心收藏品牌（主要是Pop!玩偶）实现净销售额2.8亿美元，同比增长33.7%；Loungefly品牌（女包、配饰等产品）净销售额6225万美元，同比增长57.3%；其他品牌（包括游戏、NFT等）净销售额为2183万美元，同比增长24.6%。
其核心收藏品牌的增长主要源自Pop! Vinyl的亮眼表现以及包括Soda、Gold和 Popsies在内的新兴品牌的强劲表现。
Loungefly本季度在各个渠道都实现了增长，特别是主题公园。Funko将这一增长归结于Loungefly为粉丝创造的独特参与感，该品牌在本季度还开启了一个新的品牌活动“Summer of Loungefly”。
其他品牌的增长则主要来自数字品牌的推动，也就是NFT产品。与去年同期相比，Digital Pop! NFT本季度实现了净销售额的翻倍，不仅有多款顶级IP产品的发售，并且实现了发售频率的提升，平均每次发售的销售额也增长到50万美元的水平。
此外，在财报电话会议上，Funko透露该公司目前已经有超过180款游戏。其中，收藏类游戏Kingdomania入围了2022年度收藏玩具（ TOTY）的提名名单。
从前三季度的产品表现来看，Pop!系列销售额为7.5亿美元，同比增长34.8%；Loungefly销售额为1.8亿美元，同比增长88.2%；其他产品销售额为5310万美元，同比增长45%。
Funko本季度还推出了倒计时日历的新扩展日历，涵盖了多个新节日；这一产品在4年时间内实现了净销售额的8倍增长。
在渠道方面，受到平均订单金额和电商网站流量增长的带动，Funko本季度DTC（直接面向消费者业务）净销售额同比增长37%。
Spin Master：营收同比下降，收购瑞典游戏工作室
2022年第三季度，Spin Master营收为6.2亿美元，2021年同期为7.2亿美元，同比下降12.7%；以固定汇率计算，同比下降9.9%；净利润为1.4亿美元，同比增长4.4%。
值得注意的是，去年同期Spin Master的《汪汪队立大功》电影在全球上映，发行收入2600万美元。减去此部分收入，以固定汇率计算，Spin Master第三季度收入同比下降6.5%。
Spin Master的营收来自玩具、娱乐以及数字游戏三个部门，本季度收入分别为5.5亿美元、3700万美元和3500万美元，同比分别下降9.1%、30.1% 和 35.7%。
不过，从前三季度来看，Spin Master实现总收入 15.5亿美元，2021年同期为14.2亿美元，同比增长 9.3% 。其中，玩具收入增长12.7%，数字游戏收入增长1.0%，娱乐收入下降18.4%。
玩具方面，Spin Master的玩具分为四个不同的品类，包括学前、玩偶及互动玩具、活动、游戏、解谜及毛绒玩具、汽车及活动人偶和户外。其中，学前、玩偶及互动玩具Q3销售额为2.9亿美元，同比下降26%；活动、游戏、解谜及毛绒玩具销售额为1.8亿美元，同比下降20%；汽车及活动人偶销售额为1.5亿美元，同比下降9%；户外产品销售额为1.3亿美元，同比下降9%。
对于玩具收入及净销售额下降的原因，Spin Master表示是由于预期的全球物流和供应链问题，导致客户在第二季度加快了出货量造成的影响。
Spin Master的娱乐收入与去年同期相比减少1590万美元，主要是由于去年同期发行了《汪汪队立大功》电影获得2600万美元的收入，但由于本季度授权许可和商品销售的收入较高，所以抵消了部分差值。
数字游戏收入同比大降的原因，主要是由于《Toca Life: World》应用内购买减少。《Toca Life: World》是一款面向儿童的游戏，类似Roblox，Spin Maste通过账号系统，将《Toca Life: World》与其他11款Toca Life系列的应用和游戏实现连通。
此外，本季度，Spin Master从家庭桌游开发商SolidRoots收购了部分资产，以补充现有的桌游产品线。
并且，该公司还完成了对瑞典游戏工作室Nørdlight Games AB的收购，在2021年Spin Master就通过投资的方式获得了该工作室的少数股权。这次收购目的是为了支持Spin Master的收入增长计划，并增加该公司数字游戏的渗透率。
