连亏超10年的爱奇艺，要迎来盈利拐点了吗?
美东时间3月1日，爱奇艺（NASDAQ:IQ）于美股盘前公布了截至2021年12月31日未经审计的第四季度和全年财务报告。
报告显示，2021年爱奇艺总营收306亿元，同比增长3%；净亏损62 亿元，较去年同期的70 亿元净亏损有所收窄；全年non-GAAP运营亏损30亿元，运营亏损率由上年同期的15%收窄至10%。其中，2021年第四季度non-GAAP 运营亏损5.2亿元，运营亏损率由上年同期的13%大幅收窄至7%。
财报发布后，爱奇艺创始人&CEO在对财报做解读时提及，公司的目标是在2022全年non-GAAP运营层面盈亏平衡，并尽快实现季度non-GAAP运营层面盈亏平衡。而爱奇艺首席财务官汪骏则透露，预计2022年第一季度，公司的GAAP和non-GAAP运营亏损，会环比2021年第四季度进一步收窄。
受财报的利好数据影响，爱奇艺股价3月1日盘前上涨5%，当日报收每股5.030美元上涨21.5%。3月2日该股盘前一度上涨3.58%，报5.210美元每股。
自2021年第四季度开始，爱奇艺采取了一系列措施降本增效并优化组织架构。
2021年底，有媒体报道了爱奇艺的裁员消息，裁员比例在20%~40%，涉及游戏、内容、短视频随刻等业务线。而在爱奇艺公布的2021年第四季度财务数据中，销售、总务和行政支出同比下降17%至11亿元。
此外，爱奇艺还加大了对内容成本的控制。爱奇艺在第四季度财务数据报告中写道，构成收入成本的内容成本为49亿元，与2020年同期相比下降5%，这得益于公司努力控制成本和提高运营效率。
2021年全年，爱奇艺的内容成本为207亿元，相较2020年下降1%。
而这一系列措施，或将继续影响爱奇艺在2022年的营收。爱奇艺首席财务官汪骏透露，预计2022年第一季度GAAP和non-GAAP运营亏损均会相较于2021年第四季度进一步显著改善。
从财务数据，看爱奇艺的2021
2021年，爱奇艺的总营收也主要由会员、广告、内容发行和其他业务四部分构成。
同比2020年，2021年的这四项业务都同比实现了增长。其中，会员收入167亿元，同比增长1%；在线广告收入71亿元，同比增长4%；内容发行29亿元，同比增长7%；其他业务营收39亿元，同比增长7%。
先来看看会员收入。
2021年第四季度，爱奇艺的日均会员数迭出了1亿大关，为9700万，而去年同期是1.027亿，2021 年第三季度为 1.047 亿。但第四季度爱奇艺的会员服务收入却同比实现了7%的增长，达到了41 亿元。这背后主要的原因，是爱奇艺提高了会员定价。
2021年的11月和12月，爱奇艺先后两次对会员价格进行了调整。以12月为例，虽年卡价格不变，但月卡及季卡价格上调9%~20%。这一举措对会员服务收入的增长，也反映在了爱奇艺月均单会员收入——2021年第四季度同比增长14%至14.16元，而2020 年同期为12.45元，2021 年第三季度为13.65 元。
2021这一整年，爱奇艺的会员服务收入为167亿元，较 2020 年增长1%。
近两年来，不管是按季度还是以年为单位，会员服务收入在爱奇艺总营收的占比都超过了50%。
从这一层面看，2021年第四季度会员规模的下降并不是一个好消息。虽然第四季度爱奇艺的会员服务收入实现了同比较大幅度增长，但环比第三季度，无论是收入还是会员规模增幅都有所下降。
要持续保持同比高速增长，一方面爱奇艺需要通过持续优质的内容来吸引用户付费，另一方面是关于会员费是否还有提升空间。业内人士认为，长视频平台的会员费提价是必然，且仍有上调空间。
但长视频平台对内容成本的控制似乎又和这两者站在了对立面。
2021年第四季度，爱奇艺内容成本为49亿元，在总营收74亿元中的占比约为66.22%；全年内容成本为207亿元，在总营收306亿元的占比约为67.65%。不难发现，自2020年第二季度起，爱奇艺内容成本在总营收中的占比就控制在70%以内了。
据了解，爱奇艺的内容成本主要由版权剧采购、网剧和综艺节目制作等构成。
爱奇艺要降本增效，也要想办法把流失的订阅会员找回来，优质内容就成为了吸引会员的关键。龚宇曾在2021年第三季度财报电话会议上提及，长视频行业遇到的最大问题从供需关系来讲就是内容供应出现严重短缺。
所以，2022年业界对爱奇艺内容策略的关注，会上升到一个新的高度。
再来看看在线广告、内容发行和其他业务的营收。
爱奇艺2021年全年广告营收71亿元，同比增长4%。其中，第四季度实现营收17亿元，较 2020 年同期下降 10%。对于第四季度的同比下降，爱奇艺给出的解释，是优质内容的延迟发布及中国充满挑战的宏观经济环境。
2021年，爱奇艺内容发行29亿元，同比增长7%；其他业务营收39亿元，同比增长7%。
动漫内容持续加码
根据广电总局披露的2021年1月~2021年12月全国重点网络影视剧拍摄规划登记备案情况，这十二个月里进行登记备案的网络动画，共有470部11117集。
其中，就有不少作品由爱奇艺申报。如：
- 《万域之王》第一季上、中、下，共24集；
- 《仙剑在此》上、中、下季，共27集；
- 《赤焰锦衣卫》第一季中、下，共16集；
- 《招柴》第一季上、下，共52集；
- 《有药2 》上、下篇，共12集；
- 《我是学校唯一的人类之初遇篇》，共19集；
- 《石少侠感觉好孤单》第一季上、中、下，共36集；
- 《今天开始做明星第二季》上、下，共15集；
- 《只好背叛地球了第一季》下篇，共24集；
- 《风起洛阳之神机少年第一季》上、下篇，共16集；
- 《邪王追妻之神女归来》上、中、下篇，共16集。
而在2021年10月15日，在上海举办的2021爱奇艺iJOY悦享会上，爱奇艺发布了260部超级娱乐资源片单，其中包括17部国漫作品和10部儿童内容片单（含部分在播动画）。
国漫片单方面，这17部动画都是爱奇艺自制动画，归属于动漫剧场的“奇燃剧场”，上线时间是2021-2023年内。
片单包括《云中居三子》《苍兰诀》《半神之境》《招柴》《只好背叛地球了》《成何体统》《仙宠奶凶》等新作动画，及备受关注的《有药2》《邪王追妻3》《今天开始做明星2》等系列续作，类型涵盖热血冒险、恋爱成长、搞笑治愈等多个赛道。
《无敌鹿战队》第二季已于2022年1月14日在爱奇艺App、奇巴布App、随刻App、奇异果TV同步上线。
而《招柴》《有药2》和《石少侠感觉好孤单》则是爱奇艺动漫欢乐治愈类的重点作品。《招柴》用轻松画风展现搞笑日常，《石少侠感觉好孤单》则是爱奇艺站内首档武侠搞笑泡面番。
针对年轻女性群体，爱奇艺则准备了恋爱泡面番《只好背叛地球了》、S级玄幻甜宠动画《邪王追妻3》、仙侠恋爱萌宠动画《仙宠奶凶》以及《今天开始做明星2》《苍兰诀》等IP改编作品。
此外，《苍兰诀》还计划实现动漫、漫画、真人剧联动；《风起洛阳之神机少年》则计划一鱼多吃剧漫联动；《今天开始做明星2》的第一季网剧也即将上线。
在儿童赛道，爱奇艺公布了10部爱奇艺出品的作品，上线时间是2021年~2022年内。
其中包括《快乐奇巴布第二季》《无敌鹿战队第二季》《音乐公主爱美莉》《家有灶君》《小章鱼墨墨》《恐龙萌游记》《嘟当曼第六季》《萌赛可》《如福侍卫队》《冰雪守护者第二季》。
《无敌鹿战队》由爱奇艺出品、尼克儿童频道监制、爱奇艺笔芯工作室打造，曾获得国家广电总局2020年度优秀国产动画片及创作人才扶持项目“优秀动画作品”与“优秀国际传播作品”等多项荣誉，也是首部登陆尼克儿童频道美国市场的中国原创动画。
《无敌鹿战队》第二季已于2022年1月14日在爱奇艺App、奇巴布App、随刻App、奇异果TV同步上线。
近年来，爱奇艺持续布局原创儿童动画，除了《无敌鹿战队》，还先后推出了《快乐奇巴布》《嘟当曼》等众多自制内容。
据了解，爱奇艺还将陆续推出包括《家有灶君》《如福侍卫队》《恐龙萌游记》《MOMO》《萌赛可》等20余部自制儿童动画。
还将陆续推出包括《家有灶君》《如福侍卫队》《恐龙萌游记》《MOMO》《萌赛可》等20余部自制儿童动画。
